玩攻略 - 狼人殺

　　來源：北京商報

　　當FANNG中的其他巨頭因為低於兩位數的增長被口誅筆伐時，蘋果卻因為1%的營收增速收穫了大漲4%的股價，這或許有些令人費解。但事實是，在 iPhone逐漸失去人心的過程中，任何一丁點的增長都會成為外界相信蘋果的理由。

　　增長1%

　　懷揣著一個好消息和一個壞消息，蘋果於日期:周三凌晨公佈了三季度財報。財報顯示，蘋果本季度營收538億美元，與去年同期相比上升1%，符合預期，並扭轉了此前連續兩個季度收入下滑的頹勢；凈利潤為每股收益2.18美元，略高於此前分析預測的每股2.1美元，但相比去年同期的每股2.34美元收益下滑約7%。

　　雖然整體增速並不優秀，但數字高於此前的預期，所以蘋果股價在盤后大漲了4%。但硬體表現依然令人失望。收入為424億美元，同比下滑了1.7%。iPhone增長的乏力尤為明顯，蘋果在iPhone方面的營收為260億美元，同比大幅下滑約12%，這也是iPhone收入占蘋果總收入的比重七年來首次下滑至50%以下。在上一季度，iPhone收入還佔到蘋果當季總收入的53%。

網紅平台　　蘋果解釋稱，全球正在使用的iPhone、iPad和Mac電腦數量不斷增加，其中包括蘋果產品的新買家和獲得二手設備的人。但如果新的iPhone銷量沒有太大變化，那麼這個設備數量將很難繼續增長。伯恩斯坦研究公司最近的一項分析顯示，從2015年到今年，蘋果硬體業務的復合年增長率將轉為負。

　　分地區來看，蘋果公司在美洲地區的銷售收入同比增長2%至今年的250.56億美元，但在大中華區的收入同比降低4%至91.57億美元，在歐洲地區同比減少1.75%至119.25億美元。此前第二財季，蘋果在大中華區的銷量同比下滑了近22%。

　　這意味著，蘋果在大中華區的疲軟表現有所緩解。蘋果CEO庫克表示：「以舊換新和財務支持計劃在中國做得非常不錯，由於中國活躍設備數的增長，我們的服務業務在這一地區的表現非常不錯，增長了兩位數。」

　　不過，市場調研機構Canalys最新發佈的2019年二季度中國內地智能手機市場統計報告顯示，iPhone在中國市場的出貨量為570萬台，同比下滑14%，市場份額為5.8%，排在第五位。而華為當季中國市場出貨量為3730萬台，同比增長31%，市場份額達到38.2%，為八年來的新高。

　　轉型的效果

　　銷量疲軟的iPhone早已不是秘密。從收入佔比高達七成，到不足50%，高價和微創新讓蘋果引以為傲的利器陷入困境。通信專家項立剛分析稱，雖然蘋果沒有到危險的時候，但的確面臨很大挑戰，最大的問題在於產品的結構體系能不能改變。過去，蘋果的創新能力很強，但隨著各大品牌的發展，蘋果的短板開始暴露，產品線很短，產品較少，一款產品有幾千萬的銷量，如果出現一點問題就會有比較嚴重的後果。在大踏步的創新和保證質量之間，蘋果選擇了後者，這意味著它在創新方面就會比較謹慎。

　　好在失之東隅，收之桑榆。令華爾街追捧的是蘋果對於服務業務的重視。在蘋果三季度財報發佈前，摩根士丹利上調了蘋果的目標價，預計蘋果服務業務營收將會首次出現加速增長的態勢，分析師稱，這是「重拾投資者對服務業務信心的關鍵催化劑。」

　　數據證明了大摩的眼光。在此次財報中，蘋果來源於服務業務的營收為114億美元，佔總收入的21.3%，高於去年同期19.1%的佔比，同比上漲了約12.6%。

　　iCloud雲存儲、App Store應用分成、Apple Music音樂、AppleCare保修、ApplePay支付服務，這些是CEO庫克眼中的新金礦。在財報發佈后，庫克就表示，如果排除一次性支出和匯率影響，當季服務業務營收增幅應為18%，利潤率高達64%。

　　在今年上半年的發佈會上，蘋果一口氣推出了流媒體電視業務、雜誌訂閱業務、信用卡業務和雲遊戲業務，將服務業務的版圖進一步拓展。而這幾個領域的前景，的確比擁擠的手機市場要有希望。以流媒體內容為例，傑富瑞的分析師曾指出，如果蘋果將該服務的價格定為每月15美元，將能夠獲得數十億美元的收入，前提是用戶基數約為2.5億。若以蘋果目前的iPhone用戶來計算，不止2.5億。

　　但蘋果的轉型依然存在不少弊病，比如蘋果4年前推出的在線音樂服務仍然落後於Spotify。產業觀察家洪仕斌強調，不能忽視的一點是，蘋果的轉型並不意味著硬體業務可以輕視，該公司的服務業務需要以iPhone作為基礎，蘋果如今龐大的付費用戶群大部分是靠iPhone積累的，「但往往企業的發展會顧此失彼。」項立剛也表示，即使蘋果現在服務業務崛起了，但手機依然是中心，因為要依靠手機拉攏龐大的用戶群體。

　　隱私的煩惱

　　當服務業務崛起時，蘋果也在經曆數據和隱私的陣痛。據英國《衛報》近日報導，蘋果的智能助手Siri會將部分用戶的語音發送至外包公司進行人工聽取，包括商業信息、醫療狀況在內的個人隱私存在泄露風險。蘋果方面回應稱，僅有一小部分Siri請求會被分析用以改善Siri，用戶錄音與用戶的蘋果賬戶沒有關聯。被上傳的音頻只是非常小的部分，不到Siri每日激活數的1%。本月早些時候，路透社也報導稱，愛爾蘭數據保護專員（DPC）的發言人表示，在過去數周對蘋果公司展開了第三輪隱私調查。

　　目前，全球使用的搭載Siri的設備數量達到了5億。根據蘋果的說法，1%的比例意味著有500萬個設備的聊天記錄可能被用作監聽分析。而最容易被竊聽的是智能音箱HomePod及Apple Watch等可穿戴設備。

　　對於iPhone收入放緩和佔比下降的情況、未來服務業務的發展及數據泄露的改進問題，北京商報記者聯繫了蘋果中國區媒體聯絡中心負責人，但截至發稿還未收到回復。

　　事實上，雖然可穿戴設備和服務業務的收入蒸蒸日上，但蘋果也並沒有放棄對於硬體的企圖。5G是手機的新拐點。7月26日，英特爾宣布，蘋果收購英特爾大部分智能手機數據機業務，大約 2200 名英特爾員工將加入蘋果公司，交易價值10億美元。這意味著，在部署5G方面，蘋果從晶元上下手了。

　　「蘋果現在在5G方面有點落後了。」項立剛告訴北京商報記者，以華為作為對比，今年華為和三星將推出5G手機，但蘋果今年暫時還沒有具體的5G手機的規劃，即使明年能推出，也已經晚了華為和三星小半年。

　　北京商報記者 陶鳳 湯藝甜 石飛月/文 CFP/圖 李烝/製表